SAFO: 아문디·스피코의 토큰화 오버나이트 스왑 펀드
2026년 3월 공개된 기업·기관용 토큰화 펀드
SAFO는 유럽 최대 자산운용사 아문디(Amundi)와 프랑스의 토큰화 플랫폼 스피코(Spiko)가 2026년 3월 공개한 펀드로, 은행과의 스왑 계약으로 무위험 기준금리보다 조금 높은 수익을 노립니다. 펀드 지분의 소유 기록을 블록체인에 올려 24시간 옮길 수 있게 한 것이 특징입니다.
1. 아문디와 스피코가 만든 토큰화 펀드
SAFO(Spiko Amundi Overnight Swap Fund)는 스피코의 SICAV(펀드 자체가 회사 형태를 띤 유럽식 투자 구조) 산하 펀드로, 아문디와 스피코가 2026년 3월 18일 함께 공개했습니다. 아문디가 투자 운용을 맡고, 스피코는 토큰화 플랫폼이자 지분 이전 업무를 맡으며, 수탁은행 겸 펀드 사무관리는 카세이스(CACEIS)가 합니다. 스피코는 미국·유럽 단기 국채에 투자하는 토큰화 머니마켓펀드를 앞서 내놓은 프랑스 핀테크입니다.
SAFO는 유로, 달러, 파운드, 스위스프랑 네 가지 통화로 나옵니다. 크립토 나라 지도에서 SAFO는 아비트럼 원 시티에 섭니다(지도에 올라 있는 SAFO 토큰이 아비트럼 원에서 발행된 기록이라서). 이 펀드의 주주 명부는 이더리움과 스텔라를 시작으로 여러 체인에 걸쳐 있다고 소개됩니다.
2. 총수익스왑과 하룻밤 유동성
SAFO는 은행과 ‘완전 담보 총수익스왑’ 계약을 맺는 방식으로 수익을 냅니다. 총수익스왑(TRS)은 한쪽이 어떤 자산의 수익을 상대에게 넘겨주고 대신 약속한 금리를 받는 계약이며, ‘완전 담보’는 상대방이 약속을 못 지킬 위험을 담보물로 막아 둔다는 뜻입니다. 달러 클래스는 미국 연방기금 실효금리(EFFR) 같은 지표를 웃도는 수익을 목표로 한다고 소개됩니다.
‘오버나이트’라는 이름처럼 하룻밤 단위로 현금화할 수 있는 유동성을 유지한다고 합니다. 순자산가치(NAV, 펀드 한 몫의 가치)는 체인링크(Chainlink)가 블록체인에 기록하고, 최소 가입 금액은 1유로나 1달러처럼 낮게 정해져 있습니다. 가입과 환매는 스피코를 통해 이뤄지며 API나 스마트 계약으로 자동화할 수 있다고 합니다.
3. 쓰임새와 걸어 온 길
SAFO는 기업과 금융기관이 남는 현금을 24시간 옮길 수 있는 현금성 자산으로 굴리도록 만든 상품으로 소개됩니다. 출시 당시에는 ‘적격 투자자’를 대상으로 했고, 스피코의 API 기반 유통망을 통해 접근을 넓힐 계획이라고 밝혔습니다. 일반 개인이 자격 없이 살 수 있는지는 공개된 설명에 나와 있지 않습니다.
스피코가 앞서 내놓은 토큰화 머니마켓펀드는 단기 국채가 중심이었는데, SAFO는 국채를 넘어 스왑으로 수익을 얻는 쪽으로 상품을 넓힌 것입니다. 전통 펀드가 영업일에만 거래되는 것과 달리 토큰은 24시간 옮길 수 있다는 점을 앞세웁니다. 블록체인에 올린 펀드 지분은 디파이(탈중앙 금융) 서비스와 연결하기 쉬워서, 이런 ‘토큰화 현금성 자산’이 담보나 결제 자금으로 쓰일 가능성이 거론됩니다.
4. 알아 둘 점
SAFO는 은행 예금이나 스테이블코인이 아니라 펀드 지분이어서 수익이 보장되지 않고 순자산가치가 달라질 수 있습니다. 스왑을 쓰는 만큼 상대 은행의 신용 문제와 담보물 가치 변동 같은 위험이 있으며, ‘완전 담보’라 해도 위험이 완전히 사라지는 것은 아닙니다. 시장 금리가 내려가면 기대 수익도 함께 낮아질 수 있습니다.
출시 때는 적격 투자자만 접근할 수 있었으므로 일반 이용자는 살 수 없거나 본인 확인 같은 절차가 필요할 수 있습니다. 주주 명부를 여러 체인에 두고 체인링크의 기록을 쓰기 때문에, 스피코라는 한 플랫폼과 스마트 계약, 오라클(외부 정보를 블록체인에 전달하는 서비스)에 기대는 위험도 있습니다. 규제 환경은 나라마다 달라 이용 가능 여부를 확인해야 합니다.
이 글은 2026년 10월까지 공개된 자료로 쓴 설명입니다. 어떤 코인도 권하거나 평가하지 않으며 투자 조언이 아닙니다. 사실과 다른 곳이 있으면 문의로 알려 주세요.