Figure Heloc: 미국 주택담보 대출을 블록체인 장부에 올린 토큰
피겨가 내준 HELOC 대출을 프로버넌스 체인에 기록한 실물자산 토큰
Figure Heloc(FIGR_HELOC)은 미국 핀테크 대출 회사 피겨(Figure)가 내준 주택담보 신용한도 대출(HELOC)을 블록체인 위의 토큰으로 나타낸 것입니다. 대출 잔액에 따라 토큰 수가 늘고 줄어, 흔히 생각하는 코인보다는 ‘장부에 적힌 대출 묶음’에 가깝습니다.
1. 누가 발행하고 무엇을 나타내나
피겨 테크놀로지 솔루션스(Figure Technology Solutions)는 소파이(SoFi) 공동 창업자 마이크 캐그니(Mike Cagney)와 준 오우(June Ou)가 2018년에 세운 미국 금융 기술 회사입니다. 대표 상품인 HELOC(Home Equity Line of Credit)는 집값에서 남은 대출을 뺀 ‘내 몫’을 담보로, 정해진 한도 안에서 필요할 때 꺼내 쓰는 신용한도 대출입니다. 피겨는 2025년 9월 미국 나스닥에 FIGR이라는 종목 기호로 상장했습니다.
FIGR_HELOC 토큰은 피겨가 내준 HELOC 대출을 블록체인 위에 옮겨 적은 표시입니다. 토큰 한 개가 밑에 깔린 대출의 갚지 않은 원금 잔액(UPB) 1달러에 해당하도록 설계되어 있습니다. 최대 발행량은 따로 없고, 새 대출이 나가면 늘어나고 대출자가 원금을 갚으면 줄어듭니다.
2. 프로버넌스 블록체인에서 어떻게 움직이나
이 토큰은 피겨가 개발한 프로버넌스 블록체인(Provenance Blockchain)에 기록됩니다. 프로버넌스는 코스모스 SDK(블록체인을 짓는 공용 개발 도구)로 만든 지분 증명(코인을 맡긴 검증자가 블록을 만드는 방식) 메인넷으로, 범용 앱보다 대출·증권 같은 금융 업무 기록에 맞춰 설계되었습니다. 이 체인의 기본 코인은 HASH입니다.
피겨는 대출을 실행하고, 다른 금융사에 팔고, 묶어서 증권화하는 과정의 공식 기록 장부로 프로버넌스를 씁니다. 대출 소유권이 바뀌면 체인 위의 담보권·전자어음 등록부인 DART도 함께 갱신됩니다. 토큰 거래는 주로 피겨가 운영하는 거래 시장 피겨 마켓(Figure Markets)에서 기관끼리 이뤄집니다.
3. 어디에 쓰이나
피겨는 이 대출 토큰을 다른 대출 기관에 팔거나 자금을 빌릴 때 담보로 맡기는 데 써 왔습니다. 피겨의 대출·차입 서비스 데모크라타이즈드 프라임(Democratized Prime)에는 HELOC를 담보로 한 실물자산 대출 풀이 마련되었고, 같은 체인에서는 이자가 붙는 스테이블코인 YLDS도 발행되었습니다. 크립토 나라 지도에서 이 토큰은 메인넷 지방의 프로버넌스 동네에 서며(프로버넌스 블록체인에서 기록·발행된 토큰이라서), 같은 동네에 이 체인의 기본 코인 HASH와 피겨의 YLDS가 함께 있습니다.
마이크 캐그니는 2025년 9월 주주 서한 등에서, 잘 팔리지 않는 대출을 체인에 올리면 거래와 자금 조달이 더 효율적이 된다고 주장했습니다. 종이 서류와 여러 중개 기관을 거치던 대출 매매를 한 장부에서 처리하면 시간과 비용을 줄일 수 있다는 것이 피겨의 설명입니다.
4. 알아 둘 점: 자유롭게 거래되는 코인과는 다릅니다
FIGR_HELOC는 누구나 지갑 사이에서 자유롭게 옮기며 사고파는 코인이 아닙니다. 2025년 9월 디파이라마(DefiLlama)의 0xngmi 등은 체인 위 거래가 거의 없고 내부 데이터베이스를 체인에 비춰 놓은 것에 가깝다고 지적했고, 실물자산 통계 사이트 RWA.xyz는 같은 달 투자자가 거래할 수 있는 ‘distributed’ 자산과 기록용에 가까운 ‘represented’ 자산을 나누면서 이 토큰을 후자로 분류했습니다. 2026년 10월 현재 CoinGecko에도 등록된 거래소에서 거래가 멈춰 있다는 안내가 붙어 있습니다.
토큰의 가치는 결국 미국 집주인들이 대출을 제대로 갚는지와 피겨의 대출 심사·관리에 달려 있어, 연체가 늘면 영향을 받습니다. 2026년 4월에는 피겨 주식에 공매도 포지션을 가진 모르페우스 리서치(Morpheus Research)가 블록체인 활용과 대출 품질을 문제 삼는 보고서를 냈습니다. 피겨 경영진은 그 전부터 자사 대출이 공개 체인에서 매일 거래되고 담보로 쓰이는 실물자산이라고 반박해 왔습니다.
이 글은 2026년 10월까지 공개된 자료로 쓴 설명입니다. 어떤 코인도 권하거나 평가하지 않으며 투자 조언이 아닙니다. 사실과 다른 곳이 있으면 문의로 알려 주세요.